Nuix前首席执行官罗德•沃德里(Rod Vawdrey)警告公司管理层，这家新上市的软件集团实现招股说明书中承诺的营收目标的可能性，在投资者得知这一消息的几个月前就开始下降。
在2021年初的两次管理会议上，三名与会者证实了对这些预测提出的内部担忧，鉴于讨论的机密性，所有与会者都要求匿名。在麦格理(Macquarie)的大力支持下，该公司最终未能实现预期目标，并面临澳大利亚证券和投资委员会(Australian Securities and Investments Commission)的法律诉讼。
1月15日，在该公司上市一个月后，沃德里告诉高管们，该公司的业绩低于预期，但可能存在“更大的缺口”。他说，Nuix下半年的财政收入必须达到1.08亿美元才能达到预期，他称之为“大的一半”。
他还表示，如果该公司未能达到预期，不得不在第一个公开报告期内向投资者披露信息，那将是一个“根本上严重的问题”。
这是迄今为止最早的证据，表明该公司知道自己可能无法实现招股说明书中规定的营收目标。2020年12月，Nuix以每股5.31美元的价格上市。在更大范围的牛市中，该公司股价在高管会议后一天，即1月16日飙升至11.16美元。尽管在接下来的几个月里，由于投资者越来越怀疑该公司能否实现收入目标，其股价出现了暴跌，但Nuix继续表示，其全年收入有望达到1.935亿美元的预期。
该公司监管机构指责Nuix及其董事会违反了持续披露法，并在2021年2月和3月重申其招股说明书预测时做出了误导性和欺骗性陈述。联邦法院的听证会于上周结束。关键问题是，他们是否知道该公司在批准这些声明时落后了多远，以及是否仍有可能实现这些目标。
这些指控针对四名董事，包括Nuix前董事长杰弗里•布莱奇(Jeffrey Bleich)、前美国驻澳大利亚大使、该公司现任副董事长，以及沃德里。该公司及其董事否认了这些指控，称他们相信Nuix能够在今年晚些时候扭转收入缺口。
今年4月，该公司最终修改了营收预测，并告诉投资者，营收可能在1.8亿美元至1.85亿美元之间，而不是最初估计的1.935亿美元。
在一份声明中，Nuix以正在进行的法律程序为由拒绝置评。“Nuix坚持认为，它在整个期间的披露是适当的，因为这些原因是诉讼中详细证据的主题，”该公司告诉法庭。
甚至在上市之前，Nuix就引起了一些内部人士的担忧。正如《华尔街日报》报道的那样，一位与该公司合作的前承包商告诉摩根士丹利，他担心财务预测没有得到地区销售负责人的批准，他们正在努力应对收入计算方式的变化。
摩根士丹利(Morgan Stanley)与麦格理(Macquarie)一起担任联席牵头管理人。
另一位前Nuix高管罗尔夫•克罗尔克(Rolf Krolke)今年8月在参议院听证会上表示，Nuix在IPO前夕改变了收入确认规则。“因此，销售主管不明白订单是如何转化为收入的，”他说。“高管团队的任何成员第一次知道这个预测是在招股说明书发布之后。”
事实上，Nuix北美销售主管伊桑•特里泽(Ethan Treese)在IPO前一周曾给沃德里发电子邮件，指出营收确认方式的变化可能会使他的季度预测偏离“明显的风险”。特里泽写道:“这将对本季度及以后产生影响，因为这些订单的收入将被递延。”“我已经要求每个季度在这方面提高透明度，这样我们就能更好地扩大影响。”
尽管存在这些担忧，但Nuix招股说明书称，该公司“保守地”将以每年10%的速度增长，在截至2021年6月底的12个月里，其收入将达到1.935亿美元。
作为澳大利亚证券交易所最有前途的科技股之一，Nuix股价的下滑标志着该公司动荡时期的开始。Nuix上市后的估值约为30亿美元，目前市值约为5.7亿美元。该公司还受到与招股说明书无关的法律问题的困扰。今年8月，Nuix公布收入增长19.8%，至1.825亿美元，亏损从上一财年的2280万美元收窄至截至6月30日的12个月的560万美元。
对Nuix的指控早在公司现任管理层到来之前就出现了。该公司现任董事长、前瑞银(UBS)银行家罗布•麦actier于2021年底加入董事会，首席执行官乔纳森•鲁宾斯坦(Jonathan rubinszstein)于当年12月被任命。
然而，Nuix目前的市值与摩根士丹利(Morgan Stanley)经纪人在上市时告诉客户的公司可能价值相差甚远——按企业条款计算，Nuix的价值在24亿至34亿美元之间。1月初，这家投行的分析师表示，Nuix的股价可能达到每股11美元。
瓦德雷于2021年6月辞职，他于当年1月15日召开了公司执行委员会会议，讨论了一些“令人失望”的消息。参加电话会议的有工程、财务、战略以及地区销售主管等部门的高级人士。Nuix的首席财务官斯蒂芬·多伊尔和前董事长托尼·卡斯塔格纳也参与其中。卡斯塔格纳长期参与Nuix，并在IPO时套现了8000万美元。
在电话会议上，沃德里概述了半年营收将低于Nuix的内部基准，并补充说，预计约有400万美元的交易尚未达成。他说，预测为1.83亿美元，而预测为1.93亿美元，并指出缺口为1100万美元，即6%的差异，这是需要报告的。
在澳交所上市的公司，如果认为自己的业绩与指引的差异将超过5%，就必须向投资者披露，这种差异被视为“重大”。然而，在2月26日，Nuix告诉投资者，它正在重申“根据IPO招股说明书的预测”。
正如ASIC所声称的那样，过去四周，这些问题是否进入了Nuix董事会，一直是联邦法院争论的焦点。Nuix的董事们表示，没有理由怀疑公司能够弥补差额。
布莱奇在2020年11月至今年2月期间担任该公司董事长，他证实董事会已于1月底召开会议，但他表示，由于父亲刚刚去世，他没有查看所有邮件。但瓦德里表示，他对Nuix的营收增长表示了不满。布莱奇在法庭上表示:“他对业绩感到失望，但没有表达对投资者失望的担忧。”
他还表示，另一名董事、审计与风险委员会主席苏·托马斯(Sue Thomas)曾在1月份表达过对这些预测的担忧。
在接下来一个月的董事会会议上，发给董事们的董事会文件显示，经汇率变动调整后的收入预测为1.86亿美元。布莱奇告诉法庭，他不记得看过那张幻灯片。前英国高级情报官员、Nuix主管伊恩•洛班爵士(Sir Iain Lobban)也没有。“不，我想我没有。当被问及是否读过这些信时，伊恩爵士说:“我不记得自己读过。”
布莱奇还表示，董事会决定就预测获得“更完整和最终的数字”。“但普遍的共识是，我们走在正确的轨道上。”
当月晚些时候，在另一次董事会会议之后，布莱奇表示，他认为重申全年指引是合适的，因为他满意的是，有足够多的交易正在筹备中，可以弥补下半年的差额。就在那时，投资者被告知，Nuix今年的营收有望达到1.935亿美元左右。
瓦德里没有回应置评请求。
在4月5日的第二次高管会议上，恐慌开始显现。在那次会议上(与会者包括多伊尔、卡斯塔尼亚和其他高层人士)，瓦德雷警告称，需要“非常、非常迅速地”做出是否向投资者披露该公司目前可能达不到预期目标的决定。
沃德里在会上表示，预计收入的一半以上将在6月的最后一周入账，也就是本财年的最后一周。他警告称，要做出最初的预测几乎是不可能的。在回答首席产品官丹尼尔•皮杜蒂(Daniel Pidutti)的问题时，他表示，该公司已经“越过了栅栏”。皮杜蒂问，这些预测是否“非常接近最后时刻”。
Nuix需要5080万美元才能达到1.93亿美元的收入目标。
消息人士称，沃德里在会上表示，他的声誉受到威胁，公司在告诉股东一切都没有改变方面“错了两次”。
两周后，投资者终于知道了他们一直怀疑的事情。
